5 finansinės pamokos iš Nobelio premijos laureato Richardo Thalerio

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Apie tai, kodėl aukcionai yra nuostolingi, kaip sutaupyti pinigų ir kodėl mes perdedame savo daiktų vertę.

Devintojo dešimtmečio pradžioje jis paskelbė tyrimą, kuriame išdėstė savo, atrodytų, labai radikalias idėjas. Dauguma universiteto kolegų jų nepriėmė. Tačiau vėliau Thalerio idėjos labai prisidėjo prie šiuolaikinės elgesio ekonomikos, jungiančios ekonomikos ir psichologijos elementus, raidos. Elgesio ekonomikos tikslas – išsiaiškinti, kodėl žmonės priima tam tikrus sprendimus.

Daugybė Thalerio studijų ir atradimų yra labai naudingi tiek mokslui, tiek visai visuomenei.

1. Aukciono laimėtojai dažnai praranda savo pinigus

Vienas populiariausių ankstyvųjų R. H. Thalerio kūrinių. Anomalijos: Nugalėtojo prakeiksmas / The Journal of Economic Perspectives Thaler pavadintas „Nugalėtojo prakeiksmas“. Pagrindinė jo idėja yra ta, kad aukciono laimėtojai linkę permokėti už tai, ką perka.

Laimėtojo prakeiksmas pasireiškia dviem atvejais: kai žmogus už kokią nors prekę sumoka daugiau nei jos tikroji vertė, arba kai perka tai, kas galiausiai neatitinka jo lūkesčių. Thaleris įsitikinęs, kad šis reiškinys įrodo neracionalų konkurso dalyvių elgesį.

Anot jo, laimėtojo prakeiksmas grindžiamas žmonių polinkiu klysti, bandydami aukcione pasiūlyti tinkamą kainą. Be to, dėl didelio konkurso dalyvių skaičiaus žmonės elgiasi agresyviau ir konkuruoja tarpusavyje, tuo pačiu didindami prekių kainą.

2. Žmonės perdeda savo daiktų vertę

Kita koncepcija D. Kahnemanas, J. L. Knetschas, R. H. Thaleris. Anomalijos: dovanojimo efektas, atsisakymas nuo nuostolių ir status quo šališkumas / Journal of Economic Perspectives, išpopuliarintas Richardo Thalerio, vadinamas „nuosavybės efektu“. Šis reiškinys susideda iš to, kad žmogus yra stipriai prisirišęs prie savo daiktų ir pervertina jų vertę.

Profesorius atliko eksperimentą, kuriame dalyvavo ekonomikos studentai. Pusei jų jis išdalijo universiteto kavos puodelius ir paprašė visų įkainoti. Paaiškėjo, kad tie studentai, kurie turėjo puodelius, juos įvertino aukščiau nei tie, kurie neturėjo puodelių.

Šio reiškinio priežastis gali būti susijusi su praradimo baime, kai žmonės yra linkę pervertinti skausmą ką nors prarasti ir nuvertinti malonumą jį įgyti. Viename iš savo kūrinių R. H. Thaleris. Teigiamos vartotojų pasirinkimo teorijos link / Ekonominės elgsenos ir organizacijos žurnalas Thaleris teigia, kad nuosavybės efekto reiškinys paaiškina, kodėl nedaugelis reikalauja atlyginti žalą už prastai išvystytas nuotraukas.

3. Numatymas yra labai naudinga savybė

Viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl Richardas Thaleris buvo apdovanotas Nobelio premija, yra jo darbai savikontrolės tema.

Kiekvienas iš mūsų žino, kaip taupyti pinigus pensijai, tačiau palyginti nedaug žmonių tai daro. Taip yra todėl, kad žmonėms sunku derinti ilgalaikį pasiruošimą su kasdieniais poreikiais ir pagundomis.

Norėdami paaiškinti šį reiškinį, Thaleris pasiūlė planuotojo / agento modelį, kurį plačiai naudoja psichologai ir neurologai. Jo modelis paaiškina, pavyzdžiui, kodėl žmonės išleidžia pinigus cigaretėms, nors supranta, kad jų atsisakymas leistų sukaupti padorią sumą.

Šis paprastas atradimas padėjo nustatyti būdą, kaip sutaupyti daugiau pinigų: automatizuoti lėšų pervedimą į banko sąskaitą.

4. Atkreipkite dėmesį į tai, kas subtiliai įtakoja sprendimų priėmimą

Richardas Thaleris ir jo kolega Cass Sunstein sukūrė „stūmimo teoriją“, pagal kurią išorės veiksniai, vadinamieji stumtelėjimai, daro įtaką sprendimų priėmimui. Kitaip tariant, tai būdas nukreipti žmogų tinkama linkme, kad jis teisingai pasirinktų.

Thaler siekia, kad valstybė žinotų, kaip žmonės priima sprendimus. Pavyzdžiui, jis siūlo perkelti darbuotojus į automatinę pensijų kaupimo sistemą, kurios, jei pageidaujama, galima atsisakyti. Jo tyrimo tikslas – išmokyti paskatinti žmones priimti geriausius sprendimus.

5. Žmonės per daug reaguoja į blogas naujienas ir neįvertina gerų naujienų

Nenuostabu, kad investicijų strategijai įtakos turėjo ir Thalerio idėjos. Pavyzdžiui, jei pastaruoju metu investicijos atnešė nedidelį pelną, tai į šią žinią audringai reaguodamas ir panikuodamas investuotojas situaciją tik pablogina. Tai neigiamai veikia valiutų kursus. Pasak Thalerio, daugelis investuotojų geriau negauna mėnesinių finansinių ataskaitų.