Kas yra investicijų portfelis ir kaip jį sukurti

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Visapusiškas požiūris gali padėti uždirbti daugiau.

Kas yra investicinis portfelis

Visa tai yra turtas, į kurį žmogus investavo. Paprastai kalbame apie akcijas, obligacijas, biržoje prekiaujamus fondus ir grynuosius pinigus. Pavyzdžiui, investiciniu portfeliu galima laikyti kelias „Gazprom“akcijas ir nedidelę grynųjų pinigų sumą.

Tačiau ši sąvoka apima verslo akcijas, nekilnojamąjį turtą, kolekcionuojamus sportbačius ir bankų indėlius. Todėl yra tikrų investicinių monstrų. Pavyzdžiui, didžiausiai pasaulyje valdymo įmonei „BlackRock“priklauso 5454 įmonių akcijų paketai, o penkioms geriausioms – tik 13,27 proc.

Abu pavyzdžiai yra gana ekstremalūs. Rusijos investuotojo portfelį paprastai sudaro penkios turto klasės: vidaus ir užsienio akcijos ir obligacijos, taip pat ETF.

Toks investicijų paskirstymas pagal skirtingus instrumentus, ūkio sektorius ir šalis vadinamas diversifikavimu. Paprastu būdu – nereikia dėti visų kiaušinių į vieną krepšį, geriau laikyti daug kiaušinių ir daug krepšelių. Tačiau konkreti sudėtis priklauso nuo portfelio pasirinkimo.

Kas yra investiciniai portfeliai

Vieno teisingo varianto nėra. Vieniems žmonėms reikia pusiausvyros, kiti nori rizikuoti, siekdami galimo pelno, treti svarbūs norint išsaugoti kapitalą. Turto pasirinkimas visada priklauso nuo investavimo strategijos. Tačiau yra šablonų, kuriais galite remtis.

Konservatyvus portfelis

Tai apima įmonių, kurių produktai visada suvartojami, akcijas, kad ir kokia būtų ekonomikos būklė. Tai maisto, namų apyvokos prekių, statybinių medžiagų ir kūno priežiūros priemonių mažmenininkai, kūrėjai ir gamintojai.

Esmė ta, kad šios įmonės dirba vienodai gerai ir blogais, ir gerais laikais. Krizės metu tokios įmonės gauna naudos, todėl portfelis dar vadinamas gynybiniu. Tačiau įmonės uždirba nedaug ir augančioje rinkoje pralaimi perspektyvesniems ekonomikos sektoriams. Investuotojai taip pat praranda pelningumą: kadangi įmonės gauna mažiau, tada mažiau lieka laisvų pinigų dividendams, o akcijos ne taip stipriai prisideda prie kainos.

Konservatyvų požiūrį renkasi tie, kurie netoleruoja nepastovumo ir didelės investicijų rizikos, todėl mainais yra pasirengę paaukoti galimą pelningumą. Jei tikslas yra išsaugoti kapitalą daugelį metų ir šiek tiek jį padidinti, tai yra geras pasirinkimas.

Pasyvus portfelis

Esmė – atnešti investuotojui pajamų, iš kurių žmogus gyvena. Norėdami tai padaryti, į portfelį įtraukiamos dividendų akcijos ir pastovaus atkarpos obligacijos.

„Pasyvūs“investuotojai neieško būdo padidinti savo kapitalą, jiems tereikia reguliarių didelių ir stabilių įmonių mokėjimų. Portfelis panašus į konservatyvųjį, tačiau labiau tinkantis trumpesniam laiko horizontui – nuo kelių mėnesių iki poros metų.

Faktas yra tas, kad obligacijos turi tam tikrą laikotarpį, per kurį jos bus išpirktos, o popierius reikės atnaujinti. Ir vis dėlto ne visoms dividendų įmonėms skirtingais ekonomikos ciklais sekasi vienodai: krizės išvakarėse ar iškart po jos gali neužtekti pinigų akcininkams mokėti.

Hibridinis portfelis

Pagrindinis principas – maksimali diversifikacija. Tai reiškia, kad investuotojas bando paskirstyti pinigus tarp priemonių, kurios skirtingai reaguoja į tuos pačius įvykius. Tokiu būdu galite apsisaugoti nuo nepastovumo ir išlaikyti gerą grąžą.

Dažniausiai šiam variantui pasirenkamos dividendinės ir vidutiniškai augančios akcijos. Paprastai tai yra didelės bendrovės, kurios sudaro biržos indeksus, tokius kaip Mosbirzh Index, S & P 500 arba Nasdaq Composite. Ir jie papildo šiuos vertybinius popierius patikimomis obligacijomis, kurias išleidžia išsivysčiusios šalys arba stabilios didelės firmos.

Ekrano kopija: Canva

Ekrano kopija: Canva

Ši parinktis tinka tiems, kurie nemėgsta dar kartą rizikuoti ir yra pasirengę investuoti 3–5 metų laikotarpiui. Pelningumas yra vidutinis per metus ir neturi tiek įtakos investuotojo pinigams, kiek trumpalaikės investicijos. O koreliacija tarp turto klasių taip pat nedidelė – vienos kaina retai priklauso nuo kitos vertės. Tai yra, toks turtas skirtingai reaguoja į skirtingus įvykius, todėl vargu ar visas portfelis smarkiai pabrangs dėl kokių nors nemalonių naujienų.

Agresyvus portfelis

Kitas pavadinimas – augimo portfelis, nes jį renkasi investuotojai, ieškantys perspektyvių įmonių. Tokie žmonės yra pasirengę prisiimti didelę finansinių nuostolių riziką dėl galimybės daug uždirbti.

Naudodami šias parinktis turėsite išleisti daug laiko ir pinigų. Reikia susirasti jauną, prastą ir sparčiai augančią įmonę, o tada investuoti į ją tiesiogiai. Tai „angelų“ir rizikos investicijų sferos, kai įmonės dar nėra viešos. Investicijos paprastai siekia šimtus tūkstančių ir milijonus dolerių. Žmonėms, neturintiems tokio pradinio kapitalo, galimi, pavyzdžiui, IPO fondai arba kolektyvinės investicijos. Tokiais atvejais grupė asmenų investuoja į nevalstybinį verslą, o tada pasiskirsto pelną tarpusavyje.

Šiai kategorijai priskiriamas ir didelės rizikos turtas. Pavyzdžiui, naujoviško vaisto nuo vėžio sukūrimas gali užtrukti kelerius metus ir kainuoti milijonus dolerių. Tačiau rezultato gali ir nebūti, o vyriausybės reguliavimo institucijos ne visada sertifikuoja vaistus. Tada įmonė greičiausiai užsidarys ir investuotojai praras pinigus.

Augimo investuotojai dažnai turi ilgą laiko horizontą. Jie gali laukti metų metus, kol įmonė vystysis, perims naujas rinkas ir ruošis eiti į biržą.

Tai rizikinga, nes produktas gali sugesti, verslo modelis gali būti neteisingas, o vadovybė gali neatitikti savo darbo.

Spekuliacinis portfelis

Ne mažiau pavojingas nei agresyvus. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad portfelis sujungia investicijas ir prekybą. Viena dalis skirta rizikingoms investicijoms, o kita – žaisti dėl trumpalaikių kainų svyravimų. Bet tai sunku, reikalauja patirties ir specialių žinių, todėl geriau tai patikėti profesionalams.

Pavyzdžiui, 2020 metų rudenį technologijų bendrovė „Yandex“ir bankas „Tinkoff“paskelbė apie susijungimą. Dėl šios naujienos šoktelėjo abiejų firmų akcijų kainos, tai yra, investuotojai suskubo pirkti turto. Tačiau po pusantro mėnesio susijungimo planai žlugo, o patyręs prekybininkas galėjo tai gerai nuspėti: analitikai perspėjo apie skirtingas įmonių kultūras, abejotiną sandorio vertinimą ir sunkias derybas. Tai žinodamas specialistas galėtų lažintis dėl akcijų kritimo ir užsidirbti dėl susitarimo žlugimo.

Kaip suformuoti investicijų portfelį

Jei pulsite į akcijų rinką su tūkstančiais turto ir tikslo ką nors nusipirkti, mažai tikėtina, kad įmonė bus pelninga. Net jei viskas klostysis gerai, tai bus azartas, o ne darbas dėl turto. Taigi pačioje pradžioje geriau spręsti keturis klausimus.

1. Pasirinkite portfelio valdymo būdą

Kai kurie investuotojai gali investuoti senamadiškai: pasiimti turtą, skaityti kelių puslapių ataskaitas ir apskaičiuoti kartotinius. Tai leis jums sukurti puikiai tinkantį ir subalansuotą portfelį. Tačiau šis būdas – kone visavertis darbas, kuriam ne visi turi laiko, jėgų ir noro.

Antras būdas – susirasti asistentą. Kartais tai yra finansų patarėjas, kuris paklaus apie visą įžanginį ir siūlomą turtą, tačiau už tai ims mokestį arba komisinius, kurie turės įtakos bendrai grąžai. O kartais – roboadvisor, automatizuotas asistentas, kurį kone kiekvienas brokeris yra paleidęs svetainėje ar mobiliojoje aplikacijoje. Toks asistentas pašalins kai kuriuos investuotojo rūpesčius, tačiau portfelis bus gana standartinis, o ne tai, kad jis idealus.

Trečiajai grupei norinčiųjų investuoti to taip pat nereikia. Jų galimybė yra investuoti į biržoje prekiaujamus fondus. Žmonės, kurie nėra pasirengę pasiimti kiekvieno turto, vienu pirkimu investuoja į dešimtis ir šimtus vertybinių popierių, kuriuos valdo profesionalai. Bet tokiu atveju teks susitaikyti ir su nuostoliais – fondo valdymo komisija.

2. Nustatykite laiko horizontą

Portfelio tipo ir turto pasirinkimas labai priklauso nuo laiko. Jei pinigų prireiks po poros metų, rizikingos investicijos tokiame horizonte dėl didelio nepastovumo gali panaikinti kapitalą. O jei sandėlyje yra 15, 30 ar 50 metų, tai tos pačios investicijos gali padidėti kelis kartus, kai kuriais atvejais – dešimtis ir šimtus kartų.

Tačiau paprastai finansų konsultantai rekomenduoja subalansuoti riziką ir laikui bėgant ją sumažinti.

Pavyzdžiui, 20 metų investuotojas susikuria portfelį pensijai. Pirmaisiais metais žmogus investuoja į greitai augantį ir rizikingą turtą: į vienus pinigus praranda, į kitus – uždirba, o portfelio vertė nuolat šokinėja.

Bet tai nesvarbu, kol išeis į pensiją. Tuomet verta pamažu parduoti rizikingą turtą ir pakeisti jį dividendinėmis stabilių įmonių akcijomis bei obligacijomis ir gyventi iš šių vertybinių popierių pajamų.

3. Suvokti rizikos toleranciją

Nuo to priklauso ir turto pasirinkimas: vieni rizikingesni už kitus, bet ir pelningesni. Pusiausvyrą čia lemia investavimo strategija.

Tarkime, rizikingi ateities sandoriai ar kriptovaliutos per kelias valandas gali sugriūti 40–50 proc. Jei mintis tampa labai nerimą kelianti ir nemaloni, tuomet verta pagalvoti apie didesnę obligacijų ar indeksų fondų dalį.

4. Dėmesys diversifikacijai

Tai yra pagrindas, ant kurio stovi visa investicinių portfelių teorija. Be diversifikacijos nėra prasmės daryti viso kito.

Tačiau verta to imtis pačioje pabaigoje, kai supranti savo, kaip investuotojo, tikslus ir ypatybes. Tik tada prasminga nustatyti turto klases, o paskui jas paskirstyti po ekonomikos sektorius, šalis ir valiutas.

Ką verta prisiminti

1. Investicijų portfelis – visas investuotojo turtas, nuo akcijų ir banko indėlių iki butų ir verslo akcijų.
2. Portfelio esmė yra išlaikyti pusiausvyrą tarp rizikos ir grąžos.
3. Turto pasirinkimas priklauso nuo investavimo strategijos.
4. Prieš kuriant portfelį verta suprasti savo asmeninę rizikos toleranciją, investavimo horizontą ir turto valdymą.
5. Privatiems investuotojams greičiausiai tiks hibridinis variantas – ne pats pelningiausias, bet ir nelabai rizikingas.