Kas yra investavimo strategija ir kaip ją sukurti

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Norėdami tai padaryti, turite atlikti penkis pagrindinius veiksmus.

Kas yra investavimo strategija ir kodėl ji reikalinga

Investavimo strategija – tai turto pirkimo ir pardavimo planas, padedantis investuotojui pasiekti finansinius tikslus. Šis planas priklauso nuo užduočių, pasirengimo rizikai ir kitų žmogaus savybių.

Investavimo strategijos pasirinkimas labiausiai įtakoja investicijų grąžą. Tai parodė G. P. Brinsonas, L. R. Hudas, G. L. Beeboweris. „The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal“yra klasikinis 1986 m. tyrimas, kuriame ekonomistai apskaičiavo, nuo ko tai priklauso:

• Turto paskirstymas pagal klases, tai yra pati strategija, turi įtakos 93,6% viso portfelio grąžos. Tai pasirinkimas tarp akcijų, obligacijų, grynųjų pinigų ir alternatyvaus turto.
• Sprendimas pirkti konkrečius vertybinius popierius lemia 4,2% pajamingumą.
• Dar mažiau įtakos turi turto pirkimo-pardavimo laikas – 1,7 proc.
• Biržos ir brokerių komisiniai nustato apie 0,5-0,6 proc.

Kita investavimo strategija padeda žmogui suprasti, kokią riziką jis nori prisiimti. Kai kurie žmonės gali atlaikyti laikiną savo portfelio vertės kritimą 20-30%, kad galėtų uždirbti daugiau. Kitiems tokios sūpynės visai nereikalingos: jie sutiks su mažesniu pelningumu ir nerizikuos kapitalu.

Kaip susikurti investavimo strategiją

Vieno ir visiems tinkamo varianto nėra. Viskas priklauso nuo Michaelo M. Pompiano. Finansai ir turto valdymas: kaip sukurti investavimo strategijas, kurios atsižvelgtų į investuotojų šališkumą, 2012 m. atsižvelgiant į įvairius veiksnius: tikslus, gyvenimo būdą ir sveikatą, finansinę padėtį, numatomą grąžą ir kitą asmeninę informaciją.

Tai taip pat reiškia, kad investuotojai laikui bėgant turi iš naujo suderinti ir iš naujo įvertinti savo strategijas. Tačiau pirmiausia verta pereiti penkis sunkius etapus.

1. Supraskite, kodėl verta investuoti

Dažniausiai tai daroma siekiant sutaupyti pinigų, užsidirbti ar padidinti kapitalą. Didelio masto priežastys perkeliamos į realaus gyvenimo planus. Pavyzdžiui, „pasyvios pajamos po 10 metų“ir „automobilio pirkimas po dvejų metų“reikalauja skirtingų požiūrių.

Atskiras pokalbis – investicija į saugią senatvę. Norėdami tai padaryti, turite sukaupti solidų kapitalą, kad jis pradėtų atnešti lėšų, kurių užteks gyventi be darbo.

2. Nustatykite, kiek pinigų bus galima investuoti

Investicinėms priemonėms reikalingos skirtingos sumos: ETF akciją galima nusipirkti už 1–2 tūkstančius rublių, daug užsienio įmonės akcijų – už 30–50 tūkst. Tapti rizikos fondo akcininku kainuoja dar brangiau – nuo 5–7 mln.

Todėl svarbu išsiaiškinti, į ką investuotojas gali investuoti. Tarkime, turėdami du milijonus rankose galite iš karto sukurti diversifikuoto portfelio pagrindą ir nerizikuoti investuodami tik į vieną turtą.

O jei pradinės sumos nėra, tuomet reikia įvertinti galimas ateinančių metų pajamas ir išlaidas bei suprasti, kiek laisvų pinigų galite investuoti. Jei perkate turtą kas mėnesį ar ketvirtį, tai leis jums „vidutinti“portfelį. Investuotojas neišleis visų pinigų rinkos piko metu ir galės laukti nuostolių krizės metu.

3. Supraskite, kada jums reikia investicijų pajamų

Šis taškas tiesiogiai priklauso nuo tikslų, nes skirtingiems laiko horizontams reikia pasirinkti tinkamus turto derinius.

Pavyzdžiui, jei investuotojas ketina atnaujinti automobilį per dvejus metus, tai žmogus negalės investuoti į pelningas, bet itin nepastovias kriptovaliutas. Čia svarbesnis nedidelis, bet stabilus santaupų padidėjimas. Pavyzdžiui, saugių obligacijų, stabilių įmonių akcijų ar net indėlių pagalba.

O jei išėjimas į pensiją numatytas po 30 metų, tai investuotojui nerūpi turto svyravimai per metus ar trejus. Žmogus gali investuoti į jaunas ir perspektyvias įmones, kurios vieną dieną užvaldys rinką ir generuos didelį pelną. Tačiau turime atsiminti, kad idėja gali nepasiteisinti. Gali būti, kad įmonė liks maža ar net bankrutuos.

4. Pasirinkite priimtiną riziką

Kai kurios investicijos, pavyzdžiui, akcijos į rizikos kapitalo fondus, gali būti visiškai anuliuotos. Ši rizika daugeliui žmonių yra per didelė. Verta atsižvelgti į realų ir pasiekiamą pelningumą: ne šimtus ir tūkstančius procentų per metus, o bent dešimtis.

Todėl investuotojai diversifikuoja savo portfelius – paskirsto pinigus tarp įvairių finansinių priemonių. Sunku atspėti, kuri investicija taps rinkų vadovu – U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management nesėkmingas, tačiau jį kompensuoja antrasis pelningas.

Tai reiškia, kad reikia galvoti apie investicijų paskirstymą. Finansų patarėjai pataria Richardui A. A. Ferri. Viskas apie turto paskirstymą, 2-asis leidimas, 2010 m., turtas suskirstytas į tris dalis: oro pagalvę, investicijų portfelį ir spekuliacines priemones.

Kuo mažiau žmogus nori rizikuoti, tuo konservatyvesnio, žemos rizikos turto jis turėtų įsigyti. Ir atvirkščiai, jei oro pagalvė ir portfelis jau yra, tuomet galite eksperimentuoti su spekuliatyviais ir rizikingais instrumentais.

Taip pat nepamirškite, kad jokios investicijos negarantuoja pelno. Bet kokia strategija, net ir pati patikimiausia, vieną dieną atneš nuostolių. Turite būti tam pasiruošę.

5. Paimkite turtą į portfelį

Jei investuotojas atliko ankstesnius veiksmus, jis galės sudaryti turimo turto, kuris gali būti tinkamas, sąrašą. Verta skirti laiko ir išsiaiškinti kiekvieno privalumus ir trūkumus. Pavyzdžiui, uždaras investicinis fondas gali rodyti gerą grąžą, tačiau jam reikalingas pradinis kapitalas ir retai skelbiama investuotojams skirta statistika. Todėl toks turtas tinka tiems, kurie nori padauginti savo santaupas, bet patys nesupranta smulkmenų. Pamažu investuotojas susiaurina platų tinkamo turto sąrašą iki mažo rinkinio, kuriuo jis yra tikras.

Tarkime, išgalvotam investuotojui yra 50 metų, jis per gyvenimą sukaupė penkis milijonus rublių ir nori užsitikrinti pensiją. Jis neplanuoja skolų, paskolų ir didelių pirkinių.

Plano elementai	Sprendimai
Tikslas	Sparčiai augantis portfelis iki išėjimo į pensiją sulaukus 65 metų
Turimi pinigai	5 000 000 rublių, plius 50 000 kiekvieną mėnesį iki išėjimo į pensiją
Laiko horizontas	15 metų, po to galimybė gyventi iš 30 000 rublių per mėnesį su palūkanomis
Rizika	Pelningos ir rizikingos priemonės iki išėjimo į pensiją, tada kiekvienais metais iš esamo portfelio į stabilų turtą pervesti 50 tūkst.
Potencialus turtas	ETF sparčiai augantiems ekonomikos sektoriams, taip pat IIS papildymas mokesčių atskaitymams. Išėjus į pensiją – saugios obligacijos ir stabilių įmonių akcijos

Dabar investuotojas turės tik pirkti vertybinius popierius ir karts nuo karto patikrinti savo portfelį pagal strategiją.

Kokias investavimo strategijas galite pasirinkti

Geriausia investavimo strategija yra ta, kuri labiau atitinka konkretaus investuotojo tikslus ir galimybes. Tačiau profesionalūs finansų vadovai ir akademiniai ekonomistai sukūrė daugybę šablonų. Galite griežtai jų laikytis, tam tikruose taškuose nuo jų nutolti arba maišytis tarpusavyje. Svarbiausia suprasti, kam jis skirtas.

Investavimas į augimą

„Augimo strategijos“esmė – investuoti į įmonių, kurios sparčiai didina pardavimus, užima naujas rinkas ar didina pelną, akcijas. Kartais sparčiai auga ne tik atskiros įmonės, bet ir ištisi sektoriai.

Pavyzdžiui, vaizdo įrašų transliavimo paslaugos „Netflix“pajamos per ketverius metus „Netflix“pajamų ataskaitoje „Bendros pajamos“2017–2020 m. išaugo 113%. Per tą patį laikotarpį akcijos pabrango 3,1 karto, kas vidutiniškai investuotojui būtų atnešę 78% per metus.

Bendrovė laikoma telekomunikacijų pramonės dalimi. Palyginimui, investicijos į visą JAV sektorių būtų atnešusios mažiau penkerių metų ryšių paslaugų efektyvumo / ištikimybės pinigų – 50,8% per tą patį laikotarpį.

„Netflix“pranoko rinką, o strategija yra ieškoti tokių įmonių, kol jos sparčiai auga. Profesionalai analizuoja Fundamental ir Technical Research / Integrity Research Associates įmonių finansines ataskaitas, vertina rinkos perspektyvas ir taiko sudėtingas matematines formules.

Pradedančiam privačiam investuotojui bus sunku tai išsiaiškinti. Jam padėti yra tikrintojai – specialios vertybinių popierių analizės tarnybos. Populiariausi ir nemokami yra „Finviz“, „Yahoo Finance Screener“, „TradingView“ir „Zacks Screener“.

Tarkime, investuotojas tiki automobilių gamintojų augimu po 2020 m. krizės. Pirma, žmogus turi išsiaiškinti vidutines viso sektoriaus vertes ir palyginti su likusia akcijų rinka, patogu atlikti Automobilių mažmeninės ir didmeninės prekybos, „Pagrindinės metrikos“/ Zachs Investment Research in the Zacks. ekranuotojas.

Verta atkreipti dėmesį į tris rodiklius.

• P / E, kaina prie uždarbio. Įmonės vertės ir metinio pelno santykis. Kuo jis mažesnis, tuo mažiau turėsite permokėti. Naudodamiesi rodikliu galite suprasti, kiek metų atsipirks investicija į įmonę. Tai yra, jei investuotojas perka įmonės akcijas, kurių rodiklis lygus trims, tai su dabartiniu pelnu jis investiciją grąžins per trejus metus. Automobilių sektoriaus įmonės atsipirks per beveik 11 metų, o rinka – vidutiniškai per 21 metus.
• P/S, kaina iki pardavimo. Akcijų kainos ir pajamų santykis. Jeigu šis rodiklis mažesnis už vieną, vadinasi, įmonė neįvertinta, daugiau nei du – per brangu. Automobilių pramonė pagamina 0,48, o platesnė rinka - 3,45.
• EPS, pelnas vienai akcijai. Pelno ir akcijų skaičiaus santykis. Svarbu ne pats skaičius, o augimo dinamika: šiemet automobilių gamintojai prognozuoja 41,6%, likusi rinkos dalis – 19,44%.

Dabar investuotojas žino vidutinius visos akcijų rinkos ir konkrečios pramonės šakos duomenis. Naudodamiesi šiais rodikliais galite ieškoti perspektyviausių įmonių. Pavyzdžiui, „Yahoo Finance“leidžia įvesti visus reikiamus duomenis, pasirinkti regioną ir konkrečias pramonės šakas. Rusijos, JAV ir Kinijos rinkose reikalaujamas sąlygas atitinka devynios automobilių sektoriaus įmonės.

Galite dirbti su pavyzdžiu toliau: žiūrėti išsamius finansinius duomenis, skaityti analitikų nuomones ir prognozes. Jei investuotojas viskuo patenkintas, jis turi galimybę užsidirbti gerų pinigų iš šių akcijų.

Investavimas į neįvertintas įmones

„Vertės investavimo“požiūrio esmė – ieškoti gerų firmų, kurios kažkodėl neįvertinamos rinkoje. Klasikinėje strategijos versijoje investuotojai renkasi įmones, kurių akcijos pigesnės už nuosavą turtą. Tarkime, gamykla turi patalpas ir įrangą už milijoną rublių, o akcijų vertė 900 tūkst. - įmonė neįvertinta.

Tiesą sakant, tai yra labai sudėtingas metodas. Reikia suprasti 1. Techninės ir pagrindinės prognozės / CMT asociacija

2.2 investavimo mokyklos: augimas vs. vertė / Ištikimybė fundamentinei analizei, finansiniams rodikliams ir balansams. Taip pat įsivaizduokite, kaip vertinti intelektinį turtą. Tarkime, socialinis tinklas „Facebook“turi ne tik biurus ir serverius, bet ir patentus, milijardinę vartotojų bazę, skelbimų analizės technologijas.

Kitas sunkumas investuotojui, kuris randa neįvertintą įmonę, yra suprasti, kodėl taip atsitiko. Galbūt dėl rinkos klaidos. Tada vyras užkliuvo ant aukso kasyklos. Tačiau yra ir kitas variantas: įmonės ataskaitos neatitinka analitikų lūkesčių arba įmonė neturi kur augti savo rinkoje.

Jei „vertės“investuotojas vis tiek nori pabandyti surasti tinkamą įmonę, pirmiausia jis turi suprasti ir vidutines pramonės ar platesnės rinkos vertes. Tarkime, investuotojui patinka tas pats automobilių gamintojų sektorius.

Be dviejų žinomų rodiklių P / E ir P / S, prasminga ištirti dar porą:

• P / B, kaina iki buhalterinės vertės. Įmonės vertės biržoje ir jos kapitalo santykis. Gerai, jei rodiklis mažesnis nei vienas. Tai reiškia, kad bankroto atveju įmonė parduos visą savo turtą ir galės atsiskaityti su akcininkais. Automobilių sektoriui sekasi prastai, 2, 39, net viršija rinkos vidurkį.
• D / E, skolos į nuosavybę. Įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykis. Automobilių gamintojai už kiekvieną turimą dolerį turi 43 centus skolintų pinigų, o tai yra mažiau nei rinkoje.

Turėdamas šiuos duomenis investuotojas turi grįžti prie tinkamų įmonių skaičiavimo. Tačiau tokių gali iš viso nebūti. Pavyzdžiui, pasirinktiems rodikliams ir regionams tinka tik viena nežinoma įmonė, o net ir ta – ne automobilių gamintojas, o automobilių išmetamųjų dujų grynumo tikrinimo paslauga.

Investavimas į numatomas pajamas

Ne visi yra pasirengę spręsti tendencijas, finansinius rezultatus ir ataskaitas. Daugeliui užtenka pasirinkti akcijas ar obligacijas, kurios atneš stabilias pajamas.

Paprasčiausia šios strategijos versija vadinosi Dogs of the Dow akcijų rinkimo strategija Dogs of the Dow. Esmė yra pasirinkti 10 didžiausių dividendų pajamingumo akcijų iš Dow Jones Industrial Average. Sąrašas turėtų būti iš naujo tikrinamas ir portfelis kasmet perbalansuojamas. Pavyzdžiui, 2020 m. pabaigoje rinkinys atrodo taip:

Bendrovė	Kaina USD	Dividendų pajamingumas
Ševronas	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3 mln	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Niekas netrukdo taikyti tą patį principą kitiems indeksams, biržoms ir šalims. Pavyzdžiui, Maskvos biržoje rinkitės dividendines akcijas arba obligacijas su dideliais kuponų mokėjimais.

„Nusipirkau ir laikiau“

Tai bendras pavadinimas visai grupei strategijų, kurios dar vadinamos „tinginiais portfeliais“. Esmė ta, kad investuotojas perka vertybinius popierius ir saugo juos metus ar net dešimtmečius. Ilgalaikė grąža pranoks trumpalaikį turto nepastovumą ir generuos pelną.

Portfelis bet kokiam orui

Amerikiečių investuotojas Ray Dalio sukūrė „The All Weather Story“/ „Bridgewater Associates“strategiją, kuri turi būti atspari bet kokiai ekonominei nelaimei. Turite pasirinkti turtą, kuris infliacijos ir krizės metu elgiasi skirtingai.

Turto klasė	Dalintis portfelyje
Ilgalaikės iždo obligacijos	40%
JAV akcijų	30%
Vidutinės trukmės iždo obligacijos	15%
Prekės ir alternatyvus turtas	7, 5%
Auksas	7, 5%

Su tokiu rinkiniu daug uždirbti nepavyks, tačiau strategija išgelbės nuo audrų finansų rinkose ir leis gauti pelningumą, viršijantį infliaciją.

Portfelis turi daugybę variantų. Pavyzdžiui, yra Frankas Armstrongas III. 21-ojo amžiaus investavimo strategijos, 1996 m. rizikos / atlygio ETF rinkiniai: S&P 500 indeksas, ilgalaikiai ir trumpalaikiai iždo fondai, mažos ir didelės kapitalizacijos įmonės.

Šiuolaikinė portfelio teorija

Idėja yra rasti „From Studs Up: Portfelio kūrimas (ir atkūrimas)“naudojant MPT / The Ticker Tape pusiausvyrą tarp minimalios rinkos rizikos ir didžiausios grąžos. Strategija orientuota į skirtingo turto proporcijas investiciniame portfelyje. Pavyzdžiui, geriausias santykis yra „75% akcijų, 25% obligacijų“.

Tai yra, jei prie rizikingo turto pridėsite konservatyvesnius, galite prarasti nedidelę pelningumo dalį, bet rimtai sumažinti riziką.

Taktinis aktyvų paskirstymas

Metodas, kuriuo bandoma sujungti taktinį turto paskirstymą: aktyvus požiūris į portfelio valdymą / RBC turto valdymas „bet kokiu oru“ir „šiuolaikinė teorija“. Esmė yra subalansuoti akcijas, obligacijas ir grynuosius pinigus pagal rizikos ir grąžos santykį, o tada patikrinti akcijų indeksus.

Šio požiūrio pagrindas yra analitinis, kaip ir investuojant „vertė“. Būtina įvertinti turto paskirstymą, o tada atidžiai parinkti konkrečias priemones.

Ką verta prisiminti

1. Investavimo strategija – investicinio turto pirkimo ir pardavimo planas, siekiant finansinių tikslų.
2. Investavimo strategijos pasirinkimas priklauso nuo asmeninių aplinkybių: amžiaus, turimų pinigų, rizikos tolerancijos, tikslų, laiko horizonto.
3. Yra daug investavimo strategijų. Jie ne tik konservatyvūs ir paprasti, bet ir itin agresyvūs bei sunkūs pradedančiajam investuotojui. Nėra vieno ir visiems tinkamo požiūrio.
4. Niekas netrukdo investuotojui derinti skirtingų strategijų. Svarbiausia suprasti, kodėl tai daroma.
5. Keičiantis tikslams, amžiui ir kitoms aplinkybėms, investavimo strategiją reikia įvertinti iš naujo ir kurti iš naujo.