Kam investuoti į skirtingas valiutas, jei norite uždirbti daugiau

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Bent jau todėl, kad keista sudėti visus kiaušinius į vieną krepšį.

Kodėl investuoti tik į rublius – keista

Yra keletas pagrindinių priežasčių.

Nes valiutų kursai svyruoja

Valiutos yra skirtingos: vienos stabilios, kitos – ne. Pirmosioms dažniausiai priskiriamos rezervinės valiutos – tos, kurios dažnai skaičiuojamos pasaulio ekonomikoje ir kurias perka įvairių šalių centriniai bankai: doleris, euras, jena, svaras sterlingų, Šveicarijos frankas ir juanis. Priešingai, skurdžiose ir neišsivysčiusiose šalyse valiutos yra nestabilios.

Pavyzdžiui, valiutų vertei įtakos turi infliacija – bendras prekių ar paslaugų kainų kilimas.

Venesuelos bolivaras 2020 metais prarado beveik 3000% vertės, o doleris – 1,36%.

Jei investuotojas pirktų Venesuelos įmonės akcijas už bolivarus, jis būtų nuostolingas vien dėl infliacijos.

Rublis pagal infliaciją yra arčiau dolerio nei bolivaras – per metus Rusijos valiuta nukrito 4,9%. Bet rublis nėra labai stabilus JAV dolerio ir euro dinamika rublio atžvilgiu ir biržos prekybos rodikliai / Bank of Russia dėl kitų priežasčių: dėl sankcijų 2018 m. jo kursas nukrito 13%. Ir per pastaruosius dešimt metų jis taip svyravo beveik nuolat.

Tarkime, investuotojas už lietingą dieną rubliais ir doleriais kas mėnesį įneša tokią pačią sumą. Šių pinigų jis niekur neinvestuoja, o tiesiog taupo. Štai ką jiems padarys infliacija.

Valiuta 2011 m	Valiuta 2021 m
100 dolerių	119,67 USD
100 rublių	185,55 rubliai

Abi valiutos atpigo, tačiau jų perkamoji galia išliko skirtinga. Tai parodo, kiek prekių ir paslaugų galima įsigyti už tam tikrą sumą. Tarkime, 2011 metais šimto rublių užtektų beveik trims kilogramams grikių, 2021 metais – mažiau nei dviem.

Tačiau net JAV doleris praranda daugiau vertės nei kai kurios kitos valiutos. Pavyzdžiui, Japonijos jenos metinė infliacija tesiekia 0,56%, o Šveicarijos frankas – minus 0,21%, tai yra ir pabrango.

Valiutos stabilumo minusas yra mažas pelningumas. Kokia rizika slypi kiekvienoje turto klasėje? / Morningstar turtas, ir kuo didesnis galimas pelnas, tuo didesnė nuostolių tikimybė. Ir atvirkščiai, mažas pelnas dažniausiai reiškia, kad rizika prarasti pinigus taip pat nedidelė.

Investuotojai nemėgsta per daug rizikuoti, bet nemėgsta ir uždirbti nė cento. Taigi jie sugalvojo diversifikuoti valiutą. Kas yra jūsų portfelyje? Įvairių turto klasių vaidmuo / Charles Schwab: investuotojai pasirenka kelias skirtingas valiutas, į kurias investuos pinigus ir apsisaugos nuo kursų svyravimų.

Tai prasminga, nes valiutos ETF / Charles Schwab nuolat veikia daug veiksnių:

• palūkanų normų pasikeitimas;
• centrinių bankų įsikišimas į ekonomiką;
• ekonominiai įvykiai, pavyzdžiui, medžiagų trūkumas dėl padidėjusios paklausos;
• tarptautinės prekybos eiga, kai konteinerinis laivas kliudo Sueco kanalą ir sutrinka tiekimo grandinės;
• politiniai sprendimai;
• tarptautiniai konfliktai;
• stichinės nelaimės.

Jei investuotojas investuoja tik į vieną valiutą, jis negalės apsisaugoti nuo šių rizikų. Kiek valiutų pasirinkti, priklauso nuo strategijos, tačiau investicinis bankas J. P. Morgan pataria Kodėl svarbu diversifikuoti valiutą? / J. P. Morgan Private Bank bent du ar trys. O kartu su jais – investicijos į skirtingas šalis ir pramonės šakas.

Nes skirtingos šalys turi skirtingus stiprius ekonomikos sektorius

Rusijos akcijų rinka nėra pati didžiausia ir pati įvairiausia. Tiesą sakant, jį sudaro trys ekonomikos sektoriai: energetika, kasyba ir finansai - jie sudaro 78% įmonių vertės plačiosios rinkos indekse, 2021 m. kovo mėn. / Maskvos birža. Tai reiškia, kad jei investuotojas perka ETF su Rusijos akcijomis, jis investuoja į konkrečius sektorius.

Rusija nėra išskirtinė – beveik visų šalių ekonomikos yra pakrypusios į skirtingas puses. Pavyzdžiui, net ir diversifikuotoje JAV ekonomikoje daugiau nei pusę akcijų rinkos sudaro MSCI USA Index / MSCI trijuose sektoriuose: informacinių technologijų, sveikatos priežiūros ir antrinių būtiniausių prekių (automobilių, drabužių, buitinės technikos). Beveik tas pats Kinijoje, tik šiek tiek skiriasi MSCI China Index sektoriai: vartojimo prekės, telekomunikacijų įmonės ir finansai.

Čia išlieka tas pats principas, kaip ir su ETF: investuotojas, pirkdamas fondą su Amerikos ar Kinijos įmonėmis už rublius, įgyja ne rublinį aktyvą: su korporacijomis atsiskaitoma doleriais arba juaniais.

Investicijos į pirmaujančius akcijų rinkos sektorius iš esmės yra investicijos į visą šalies ekonomiką, įskaitant nacionalinę valiutą. Pavyzdžiui, naftos ir dujų sektorius po COVID-19 po truputį praranda naftos ir dujų sektorių: atsiskaitymo diena ar naujas galimybių amžius? / McKinsey & Company Investuotojai ir pelnas. Atitinkamai šalys, kurių ekonomika priklauso nuo naftos ir dujų, netenka biudžeto pajamų, o valiuta silpsta. Rublio praradimas koronaviruso metais. Kas toliau / RBC investicijos.

Priešingai, IT sektorius sparčiai auga 2021 m. technologijų pramonės perspektyva / Deloitte: įmonės uždirba daug pinigų, pritraukia naujų klientų ir investicijų. Valstybės, kuriose šis sektorius stiprus, iš įmonių surenka daugiau mokesčių, stiprėja valiuta.

Tai nereiškia, kad investuotojas turėtų pasirinkti vieną iš perspektyviausių pramonės šakų. Priešingai, būtų mažiau rizikinga išskaidyti Turto paskirstymo, diversifikavimo ir perbalansavimo vadovą pradedantiesiems / U. S. Vertybinių popierių ir biržos komisijos pinigai už skirtingą turtą, kuris nėra labai susijęs vienas su kitu. Dėl šios priežasties vieną nesėkmingą investiciją atsveria antra pelninga.

Sunku atspėti, kuri įmonė ar turto rūšis bus pelningesnė už kitas. Galite uždirbti keliasdešimt procentų per metus arba prarasti tiek pat. Tačiau diversifikuotas portfelis greičiausiai išliks tvirtas vidutinės klasės portfelis.

Nes ne visos investicijos galimos viena valiuta

Kai kurių patrauklių aktyvų tiesiog negalima nusipirkti už rublius ar Rusijos biržose. Tam yra daug priežasčių: akcijų rinka vis dar jauna; reguliatorius skirsto investuotojus į kvalifikuotus ir nekvalifikuotus – tik pirmieji gali pirkti bet kokių užsienio įmonių akcijas, o antrieji turi prieigą prie kelių šimtų užsienio vertybinių popierių. O kai kurioms finansinėms korporacijoms nepelninga gauti licenciją Rusijos investuotojų labui.

Todėl 1996 m. balandžio 22 d. federalinio įstatymo (su 2021 m. birželio 11 d. pakeitimais) Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“51.1 straipsnis rublio zonoje nėra:

• Užsienio įmonių akcijos, kurios neįtrauktos į S&P 500. Pavyzdžiui, dviejose didžiausiose Amerikos vertybinių popierių biržose – NYSE ir NASDAQ – prekiaujama daugiau nei šešiais tūkstančiais įmonių. Maskvos ir Sankt Peterburgo biržose yra apie pusantro tūkstančio Rusijos ir šiek tiek mažiau nei penki šimtai užsienio firmų.
• ETF iš užsienio turto valdymo įmonių. Rusijos investuotojas gali įsigyti apie 30 biržoje prekiaujamų fondų – profesionalų suformuotų investicinio turto portfelių. Užsienio rinkose tokių fondų yra tūkstančiai: investuotojas gali lanksčiai pasirinkti portfelį pagal pelningumą, šaką, geografiją ar valiutas.
• Kitų valstybių ir užsienio įmonių euroobligacijos. Vidaus emitentai išleidžia tokius vertybinius popierius, tačiau, pavyzdžiui, Danijos energetikos bendrovė „Ørsted“negalės nusipirkti euroobligacijų, o investuotojas galėtų uždirbti „Ørsted“išleidžia žaliąsias obligacijas / Ørsted už jas 4,875% per metus eurais. Tai yra maždaug pusantro karto daugiau nei Rusijos euroobligacijų palūkanų normos.
• Rizikos draudimo fondų arba rizikos fondų vienetai. Šios įmonės paprastai turi gerą grąžą. Vidutiniškai tai buvo geriausios rizikos draudimo fondų strategijos 2020 m. / Institucinis investuotojas 17, 49% per metus doleriais yra šiek tiek didesnis nei įprastas akcijų indeksas.
• Dalyvavimas užsienio įmonių IPO. Jei įmonė nusprendžia eiti į biržą ir išleisti savo akcijas į užsienio valiutą, investuotojas, neturintis prieigos prie šios biržos, negalės nieko nusipirkti. Ir, pavyzdžiui, neinvestuos į 2012 m. „Facebook“akcijas, kurių kaina yra 38 USD. 2021 m. birželio mėn. jie kainavo 336 USD: tai yra 784 % pelnas.

Tačiau visos šios investavimo galimybės prieinamos ne visiems: prasminga atsidaryti sąskaitą pas užsienio brokerį, kurio kapitalas yra 10 000 USD ar daugiau, kitaip visą pelningumą suvalgys komisiniai. Broker / Interactive Brokers komisinių kainodaros struktūra. Be to, investicijos užsienyje nėra atleidžiamos nuo mokesčių, kuriuos teks paskaičiuoti ir sumokėti pačiam.

Kita vertus, tarptautinės pramonės lyderiai yra geriau išvystyti ir brangesni J. R. Kim. Pramonės lyderis Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stendas. Pavyzdžiui, Amerikos technologijų įmonės „Microsoft“, „Facebook“ar „Salesforce“išaugo šimtais procentų ir savo investuotojams atnešė daug pinigų. Net pasaulyje nežinomas Kinijos automobilių gamintojas Chongqing pabrango Čongčingo Sokon pramonės grupės akcijų kaina, 601 127 USD / „TradingView“, per metus 650%.

Įvairių šalių ir pramonės šakų įmonės nėra taip stipriai susijusios, kaip vienos šalies viduje, o juo labiau – pramonės šakoje. Jeigu investuotojas nori paskirstyti riziką ir užsidirbti, jam reikia A. Ilmaneno. Tikėtina grąža: Investuotojo vadovas derliaus nuėmimui rinkoje Apdovanoja įvairias investicijas.

Galima alternatyva užsienio turtui yra pasauliniai depozitoriumo pakvitavimai, kuriuos galima įsigyti Rusijos vertybinių popierių biržose. Tai sertifikatai, patvirtinantys vertybinių popierių, kuriais prekiaujama užsienyje, nuosavybę.

Kaip diversifikuoti investicijas pagal valiutas

Paprastas Rusijos investuotojas turi keletą galimybių:

• Pirkite valiutą iš banko ar biržoje – tokią galimybę klientams suteikia beveik visos finansų įstaigos. Akivaizdus trūkumas: pinigai bus ištraukti iš ekonomikos, o pinigų nebeliks. Greičiausiai investuotojas net šiek tiek praras savo vertę dėl infliacijos.
• Pirkite ETF, kuriame yra užsienio įmonių akcijų.
• Investuokite į užsienio įmones iš S&P 500 sąrašo. Jų galima įsigyti Maskvos ir Sankt Peterburgo biržose.
• Investuokite į Rusijos eksportuojančių įmonių akcijas. Jie yra registruojami ir parduodami Rusijos biržose, tačiau uždirba užsienio valiuta ir nėra tokie jautrūs rublio kurso svyravimams.

Ką verta prisiminti

1. Infliacija ir valiutų kursų svyravimai įvairiai veikia valiutas. Rublis per dešimt metų prarado pusę vertės, doleris – kelis procentus.
2. Didelės šalys specializuojasi tam tikruose ekonomikos sektoriuose. Investuotojas, kuris investuoja į rinkos lyderius skirtingomis valiutomis, uždirba daugiau nei investuotojas, kuris remia tik vieną šalį.
3. Diversifikuotas investicijų portfelis leidžia išvengti konkrečios valiutos, įmonės ar šalies problemų.
4. Kai kurių pelningų investavimo variantų rubliais ir Rusijoje nėra. Tokias galimybes suteikia užsienio brokeriai, tačiau reikia pradinio kapitalo.