Kas yra euroobligacijos ir ar verta į jas investuoti

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Nuo įprastų jie skiriasi valiuta, kuria yra išreikšti, tačiau yra ir kitų niuansų.

Kas yra euroobligacijos

Euroobligacijos arba euroobligacijos yra obligacijos, denominuotos valiuta, kuri nėra emitento kilmės šalies nacionalinė valiuta.

Išanalizuokime šį apibrėžimą eilės tvarka.

Obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai. Įsigydami juos, jūs tarsi skolinate pinigus pardavėjui. Pasibaigus sutartam laikotarpiui, jis įsipareigoja jums grąžinti investicijas, o kaip atlygį periodiškai išmoka procentą nuo investuotos sumos – vadinamąjį kupono pajamingumą.

Obligaciją gali išleisti įmonė, valstybė ar savivaldybė. Visi jie šiuo atveju vadinami vienu žodžiu – emitentas.

Kad paprastoji obligacija taptų euroobligacija, emitentui ji turi būti išleista užsienio valiuta. Nebūtinai eurais, nors galėtų būti ir taip.

Šis terminas atsirado XX amžiaus viduryje, kai Europos įmonės ėmė siūlyti pirkti savo obligacijas ne už šalies, kurioje įsikūrusi įmonė, valiutą, o už JAV dolerį. Laikui bėgant ji pradėjo vadinti bet kokias obligacijas, kurios nėra išreikštos emitento nacionaline valiuta. Nepaisant to, Europa vis dar išlaiko euroobligacijų prekybos centro statusą.

Vitalijus Kirpičevas plėtros direktorius Rusijoje TradingView, Inc.

Kitaip tariant, jei Ispanijos įmonė išleis obligacijas eurais, tai jos nebus euroobligacijos, nes euras yra Ispanijos valiuta. Jei JAV įmonė biržoje pateikia vertybinius popierius eurais, jie bus laikomi euroobligacijomis.

Rusijos emitentai taip pat leidžia vertybinius popierius užsienio valiuta. Netgi valstybė, kuriai atstovauja Finansų ministerija, turi savo euroobligacijas.

Kodėl išleidžiamos euroobligacijos?

Dėl tos pačios priežasties kaip ir obligacijos savo šalies valiuta. Taip emitentai pritraukia pinigus, o vertybiniai popieriai kitomis valiutomis plečia potencialių investuotojų ratą.

Euroobligacijos leidžiamos užsienio ir nerezidentų kreditoriams pritraukti. Euroobligacijomis galima prekiauti vienoje ar keliose biržose, tačiau jų pirminis platinimas dažnai vykdomas užsienio valiutoje. Priešingu atveju ši priemonė yra panaši į vyriausybės ir įmonių obligacijas.

Ksenia Lapshina QBF analitikė

Kodėl verta pirkti euroobligacijas

Rublis nėra pati patikimiausia valiuta. Tačiau vien santaupas laikyti doleriais ar eurais, tikintis, kad kursas kils, ne visada įdomu. Norėčiau, kad pinigai veiktų, o banko indėlių užsienio valiuta normos nėra labai didelės.

Euroobligacijos leidžia laikyti pinigus norima valiuta ir vis tiek gauti kupono pajamų. Be to, net jei investuojate į Rusijos vertybinius popierius eurais ar doleriais, galite gauti naudos iš valiutos kurso pasikeitimo.

Tai gana patogus dolerio kapitalo išsaugojimo variantas, kuris suteikia didesnį pelningumą nei indėliai, o dažnai net ir už infliaciją. Tuo pačiu metu, jei sąmoningai pasirenkate emitentą, nuostolių rizika yra minimali.

Jevgenijus Marčenko E. M. FINANCE direktorius

Kokie euroobligacijų trūkumai

Dėl dviejų niuansų euroobligacijos gali būti mažiau patrauklios.

Aukštas įėjimo slenkstis

Jevgenijaus Marčenkos teigimu, dauguma euroobligacijų parduodamos su apribojimais. Minimali įėjimo riba gali būti dešimtys, šimtai ir tūkstančiai dolerių arba eurų.

Net jei svarstysime, pavyzdžiui, minimalius du tūkstančius dolerių, su kuriais galima įsigyti „Gazprom“euroobligacijų, ši suma nebus pasiekiama visiems pradedantiesiems investuotojams. Taigi aukšta kaina gali būti kliūtis kuriant diversifikuotą portfelį.

Jevgenijus Marčenko

Analitikė Ksenia Lapšina mano, kad norint suformuoti visavertį euroobligacijų portfelį, reikia didelio pradinio kapitalo – mažiausiai vieno milijono rublių. Už šiuos pinigus galima nusipirkti 11–13 euroobligacijų, o tai iš principo nėra tiek daug, kad tenkintumeisi solidžiomis pajamomis ir iš tų pinigų gyventum.

Mokesčiai

Ksenia Lapšina aiškina, kad investuotojas, prekiaujantis euroobligacijomis Rusijos biržose, galiausiai turės mokėti ne tik gyventojų pajamų mokestį nuo pelno ir atkarpų pajamų. Pelnas iš valiutos kurso skirtumo taip pat bus apmokestinamas, jei jis sužaista į investuotojo rankas, tai yra, jei užsienio valiuta pabrango rublio atžvilgiu.

Ar verta investuoti į euroobligacijas?

Ekspertai mano, kad tai yra geras būdas investuoti pinigus.

Euroobligacijas galima priskirti prie priemonių pradedantiesiems investuotojams, nes obligacijų principai yra gana aiškūs.

Ksenija Lapšina

„Suprasti“čia yra pagrindinis žodis. Bet kokiu atveju reikia investuoti į instrumentus, kurių veikimo mechanizmas tau aiškus. Lifehacker turi išsamią medžiagą apie tai, kas yra obligacijos, kaip jas pasirinkti ir įsigyti. Ši informacija galioja ir euroobligacijoms ir bus naudinga, jei ketinate į jas investuoti.