Kaip sekti finansines ataskaitas, kad užsidirbtumėte pinigų iš akcijų

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Punktualumas ir atidumas netrukdys.

Kodėl svarbu sekti finansinius įrašus

Bet kuri įmonė, kurios akcijas galima įsigyti biržoje, yra vieša. Be kita ko, tai reiškia, kad ji turi visiems pasakyti apie verslo būklę: pajamas, pelną, skolas, laisvus pinigus ir šimtus kitų rodiklių, kurie yra sujungti į vieną finansinę ataskaitą.

Jei investuotojas neturėjo reikiamų duomenų, jis turėtų priimti sprendimus atsitiktinai arba vadovaudamasis emocijomis. Finansų pasaulyje tai pavojinga, todėl specialistai sugalvojo ataskaitų teikimą ir ja remiasi.

Parduoti ar pirkti akcijas laiku

Finansinė atskaitomybė padeda suprasti, ar įmonė investuotojui atneš pelno ar nuostolių. Jei sekate naujausius duomenis, pastebėsite teigiamas ir neigiamas tendencijas. Ir kuo greičiau juos pamatysite, tuo daugiau uždirbsite arba, atvirkščiai, mažiau prarasite.

Pavyzdžiui, augančios skolos nėra geras ženklas. Galbūt po kelerių metų įmonė nebegalės jų aptarnauti ir teks mažinti gamybą. Tokiu atveju verta parduoti akcijas, kol jos nepradėjo brangti.

Lygiai taip pat galite pamatyti įmonės augimo taškus ir investuoti į ją, kol akcijų kaina yra žema. Pavyzdžiui, pagrindinis verslas praktiškai neauga, bet yra nauja kryptis. Dabar tai neduoda daug pinigų, tačiau sparčiai vystosi ir atitinka strateginius įmonės tikslus. Tikriausiai po kelerių metų akcijos atneš didelį pelną būtent dėl augimo naujoje srityje.

Tačiau žmonės retai investuoja į vieną ar dvi įmones, dažniau turi investicinį portfelį – diversifikuotą dešimčių, o kartais ir šimtų verslų pasirinkimą. Čia veikia tas pats mechanizmas, kaip ir su atskirų įmonių akcijomis: į problemas ir verslo sėkmę geriau reaguoti įspėjimu.

Reaguoti į kitų investuotojų veiksmus ir analitikų nuomones

Svarbu ne tik ataskaitose pateikti duomenys, bet ir jų sutapimas su rinkos lūkesčiais. Jei analitikai prognozavo kai kuriuos rodiklius, bet rezultatas pasirodė prastesnis, akcijų kainos kris. Verta stebėti ataskaitų publikavimą, kad nepraleistumėte rimto akcijų pabrangimo ar kritimo.

Pavyzdžiui, 2021 m. liepos mėn. „Amazon“paskelbė kitą ataskaitą. Technologijų milžinas padidino pardavimus ir pelną vienai akcijai, tačiau sumažėjo pora procentų mažiau nei tikėtasi.

Iš karto po paskelbimo „Amazon“kotiruotės krito 7,5%. Praėjus dviem mėnesiams, jie vis dar yra žemesni nei prieš paskelbiant ataskaitą: galbūt todėl, kad dokumente bendrovė prognozuoja lėtą augimą, kuris taip pat nepateisino lūkesčių.

Priešingas pavyzdys yra Disney Corporation. 2020 m. ji uždirbo ir pelną, ir nuostolį, o pajamos yra didesnės nei tikėtasi. Įmonei trūko tik srautinio perdavimo paslaugų prenumeratų skaičiaus, tačiau tai nesutrukdė akcijų kainai per porą dienų pakilti 6,98%.

Planuoti dividendų gavimą

Ne visi investuotojai investuoja į įmones, kad gautų kapitalą iš akcijų augimo. Yra tokių, kuriems svarbesni reguliarūs dalies pelno mokėjimai – dividendai. Konkrečios mokėjimo datos dažnai nustatomos metinėse ataskaitose.

Norint iš anksto planuoti išlaidas, verta užmesti akį į reikalingų dokumentų publikavimą.

Pavyzdžiui, investuotojas pagrindinius pinigus uždirba iš dividendų išmokėjimo. Jis nori savo vaikui padovanoti automobilį gimtadienio proga. Tai bus spalio viduryje, iškart po trečiojo ketvirčio: jei dividendai ateis anksčiau, nėra ko jaudintis. Bet jei jie bus paskirti lapkričio pradžioje, tada reikės ką nors sugalvoti.

Kada skelbiamos finansinės ataskaitos ir kur jas rasti

Akcinės bendrovės rengia metines ir ketvirtines ataskaitas. Pirmieji svarbūs norint suprasti, kaip keičiasi strategija ir kur krypsta verslas: Rusijos firmos už praėjusius metus teikia ataskaitas sausio-vasario mėnesiais, Amerikos įmonės - kovo-balandžio mėn., nes jų fiskaliniai metai neprilygsta kalendoriniai metai.

Ketvirtinės ataskaitos reikalingos norint suprasti ekonomikos būklę šiuo metu ir numatyti, kaip vertybinių popierių kaina keisis per kelis mėnesius. Tai įmanoma ir dėl to, kad įmonės finansines ataskaitas skelbia partijomis pasibaigus ketvirčiui. Tai „ataskaitų sezonai“: sausio, balandžio, rugpjūčio ir lapkričio mėn. Pavyzdžiui, per savaitę nuo 2021 metų rugpjūčio 2 iki rugpjūčio 6 dienos savo rodiklius paskelbė apie šimtas įmonių. Ir tai tik didieji.

Publikacijų kalendorius dažniausiai yra žinomas iš anksto, datos ir pačios ataskaitos yra keliose vietose:

• Akcinių bendrovių interneto svetainės. Didžiųjų šalių įstatymai reikalauja visiems investuotojams prieiti prie ataskaitų. Rusijos firmos jas talpina tokiose skiltyse kaip „Investuotojai ir akcininkai“, užsienio – „Ryšiai su investuotojais“.
• Atsakingi valstybinių įstaigų portalai. Pavyzdžiui, Rusijos įmonės teikia savo buhalterines ataskaitas ir finansines ataskaitas specialiuose viešosios ir privačios įmonės informacijos atskleidimo atveju. Pavyzdžiui, Amerikos įmonės turi SEC valdomą sistemą.
• Finansinė žiniasklaida. Trumpas ataskaitų ištraukas greitai paskelbia specializuota žiniasklaida, pvz., „Bloomberg“, „The Wall Street Journal“ar „Vedomosti“. Jie atrenka investuotojams svarbiausius duomenis ir prideda kontekstą – analitikų nuomones ir rinkos sąlygas.
• Specializuotos svetainės. Tokie portalai kaip arba renka duomenis iš daugelio įmonių ataskaitų, patys apskaičiuoja daugiklius ir prideda analitikų prognozes.

Kaip įvertinti ataskaitas ir priimti investicinius sprendimus

Visų pirma, verta pasižiūrėti vos į kelis pagrindinius finansinius rodiklius: pajamos, pelnas, mokėtinos ir gautinos palūkanos, laisvi pinigai sąskaitose. Tai keliolika eilučių dviejų šimtų puslapių ataskaitoje.

Kai duomenys bus paskelbti, investuotojas gali suprasti verslo būklę ir nuspręsti, ką daryti toliau.

Pažiūrėkite į dinamikos rodiklius

Norėdami paviršutiniškai įvertinti įmonę, galite atsekti ketvirčių ar metų dinamiką. Mums reikia duomenų apie pajamas ir akcijų skaičių: jie naudojami skaičiuojant EPS, pelną vienai akcijai ir pelną vienai akcijai.

EPS = grynosios pajamos / paprastųjų akcijų skaičius

Rodiklis svarbus ne pats savaime, o kaip jis kinta laikui bėgant ir kaip koreliuoja su skirtingų analitikų nuomone – konsensuso prognozė. Pavyzdžiui, jei pajamos ir EPS laikui bėgant auga ir geriau nei sutariama, tada po ataskaitos paskelbimo atsargos gali padidėti. Ir jei jis yra mažesnis, tada kabutės turi galimybę kristi.

Apskaičiuokite daugiklius

Daugikliai – formulės, pagal kurias įmonės vertina įmonių efektyvumą ir lygina jas tarpusavyje – padės suprasti verslą giliau. EPS taip pat laikomas daugikliu, tačiau svarbūs ir kiti:

• P / E yra įmonės rinkos kainos ir metinio pelno santykis. Tai parodys, kiek metų įmonė atsipirks. Kuo greičiau tuo geriau.
• P / S yra įmonės kapitalizacijos ir pajamų santykis. Rodo vertę, kurią rinka suteikia kiekvienam pajamų doleriui ar rubliui.
• EV yra tikroji vertė. Prie kapitalizacijos reikia pridėti skolas ir iš jos atimti laisvus įmonės pinigus. Kuo didesnis skirtumas tarp EV ir įmonės rinkos vertės, tuo labiau jis neįvertinamas.
• EBITDA – tai pelnas prieš mokesčius, palūkanas ir amortizaciją. Tai – paties verslo pelningumo įvertinimas ir užuomina, kiek jis gali duoti investuotojams.

Multiplikatorių pagalba bus galima giliau suprasti firmos būklę. Tačiau dar svarbiau lyginti panašių ekonomikos sektorių įmones ir nesiblaškyti dėl jų masto. Pavyzdžiui, realu įvertinti 1000 ir 10 000 parduotuvių turinčių mažmenininkų verslą.

Pasitikrinkite su analitikais

Jei investuotojas kelis mėnesius pirko akcijas tam, kad „parkuotų“pinigus arba užsidirbtų pinigų iš laikino kainų kilimo, tai neigiama konsensuso prognozė sužais prieš žmogų. Įmonė gali nepateisinti lūkesčių, vertybinių popierių kaina kris, o vietoj pelningų spekuliacijų teks arba prarasti pinigus, arba laukti, kol kotiruotės atsigaus.

Parduoti arba pirkti akcijas

Nebus įmanoma tiksliai numatyti ateities, tačiau turėdamas pagrindų ir konsensuso prognozes investuotojas gali priimti sprendimus.

Galbūt jam bus pelningiau parduoti akcijas iki kitos ataskaitos paskelbimo ir nerizikuoti. Arba palaukti, kol kaina kris, ir net padidinti įmonės dalį, kuri, jos nuomone, yra perspektyvi.

Ką verta prisiminti

1. Kiekviena akcinė bendrovė privalo atskleisti savo veiklos duomenis – bent kartą per ketvirtį. Juos skelbia pačios įmonės, atsakingos vyriausybinės agentūros ir specializuotos finansų svetainės. Ir dar šiek tiek žiniasklaidos.
2. Investuotojai ataskaitomis padeda laiku pastebėti įmonės verslo tendencijas ir analizuoti situaciją ekonomikoje. Taip jie ieško perspektyvių investicijų ir vertina savo investicijų portfelį.
3. Investuotojus domina ne tik pati ataskaita, bet ir analitikų nuomonė apie įmonę: jei rezultatai bus prastesni, kotiruotės rizikuoja kristi, geriau – kils.
4. Akcijų pirkimo ir pardavimo laikas priklauso nuo ataskaitų teikimo, analitikų prognozių ir asmeninės investavimo strategijos.