Kas yra finansinė atskaitomybė ir kam ji skirta

2024 Autorius: Malcolm Clapton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-12-17 04:04

Pakanka išstudijuoti keletą eilučių.

Kodėl investuotojas turėtų žiūrėti finansines ataskaitas

Kai žmogus tik pradeda investuoti, dažnai po žurnalistų straipsnių ar draugų atsiliepimų jis nori investuoti į įmones. Tačiau investuoti į emocijas nepasikliaujant faktais nėra teisingas požiūris. Svarbu ne rinkti žinomų prekių ženklų atsargas, o rasti tvarius ir sąžiningai kainuojančius verslus.

Tai padeda finansinės ataskaitos. Jo pagrindu galite nustatyti dabartinę įmonės padėtį, perspektyvas ir sunkumus, su kuriais ji susidūrė. Pavyzdžiui, jei pelnas virto nuostoliu, o skola išaugo, jie apie tai parašys ataskaitoje.

Rasti reikalingus duomenis nėra taip sunku. Įstatymai reikalauja, kad akcinės bendrovės reguliariai skelbtų informaciją apie savo finansus. Ir nors dažniausiai tokios ataskaitos yra sudėtingi šimto ar net dviejų šimtų puslapių dokumentai, pradedantiesiems investuotojams užteks pažvelgti į kelias eilutes pirminiam verslo įvertinimui.

Kokie yra ataskaitų teikimo standartai ir į ką juose reikia atkreipti dėmesį

Privatus investuotojas turėtų žinoti tris pagrindinius atskaitomybės standartus: RAS, TFAS ir GAAP. Štai ko ieškoti kiekviename.

Į ką investuotojas turėtų žiūrėti RAS ataskaitoje

Visos valstybinės šalies įmonės laikosi Rusijos apskaitos standartų. Tai ne visai tinkama investuotojui, nes skaičiavimai ir duomenų skaičiavimo ypatybės yra reikalingos buhalteriams ar mokesčių auditoriams. Tačiau kartais nėra pasirinkimo.

Tarkime, investuotojas nori atidžiau pažvelgti į Magnit mažmenininką. Įmonė skelbia keletą ataskaitų, mums reikia „Buhalterinės atskaitomybės“už paskutinius pilnus metus. Beveik viską, ko jam reikia, investuotojas ras pirmuosiuose trijuose puslapiuose.

Balanse investuotojas daugiausia ras apskaitos rodiklius, tačiau jie gali būti naudingi ir jam:

• Pinigai ir pinigų ekvivalentai. Rodo, kiek įmonės sąskaitose yra pinigų – jei negalėsite nusipirkti prekių, atsiskaityti rangovams ar atnaujinti parduotuvės, teks skolintis. Tai sumažins galimą įmonės ir investuotojo pelną.
• Balansas. Atspindi visą turtą, kuris yra: nuo intelektinės nuosavybės ir indėlių banke iki skolų sandorio šalims. Tai yra visko, ką įmonė turėjo per metus, įvertinimas.
• Kapitalas ir rezervai. Parodo, iš kur įmonė gauna nuosavų lėšų. Žiūrint iš finansinės pusės, yra tik „nepaskirstytas pelnas“, visa kita – daugiau apie apskaitinius pinigų judėjimus popieriuje.
• Ilgas terminas ir Trumpalaikiai įsipareigojimai. Išorinių finansavimo šaltinių sąrašas – nuo paskolų iki mokesčių atskaitymų.

Tačiau finansinė ataskaita trečiame puslapyje yra artimesnė investuotojo interesams:

• Pajamos. Nurodo, kiek įmonė pardavė prekių per metus.
• Gautinos palūkanos. Atspindi, kiek pardavėjas uždirbo iš paskolų kitiems juridiniams asmenims. Pavyzdžiui, už tai, kad sutiko logistikos įmonei sumokėti avansu už šešis mėnesius.
• Procentas, kurį reikia sumokėti. Įmonės skolos, pavyzdžiui, už mokėjimų atidėjimą prekių tiekėjams.
• Pelnas prieš mokesčius. Rodo, kiek korporacija uždirba neatskaičius mokesčių; grynųjų verslo rezultatų matas.
• Grynasis pelnas. Atspindi, kiek realių pinigų įmonė gavo po visų privalomų mokėjimų.

Investuotojui pravartu žinoti apie nusidėvėjimą – parduotuvės, įranga ir sandėliai laikui bėgant genda, todėl reikia atsižvelgti į būsimą jų remontą ar perpardavimą. Informacija apie tai pateikiama atskirame ataskaitos paaiškinimų bloke.

Į ką investuotojas turėtų žiūrėti TFAS ataskaitoje

Tarptautinis finansinės atskaitomybės standartas yra geriausias pasirinkimas investuotojui, nes jis buvo sugalvotas kaip tik jam. Duomenys iš esmės tie patys, tik juos skaičiuoja kiek kitaip – pasirodo, kiek arčiau realybės.

Kartais net Rusijos įmonės skelbia ataskaitą anglų kalba, tačiau visos pagrindinės eilutės ir rodikliai lieka tose pačiose vietose. Tarkime, investuotojas nusprendžia ištirti „Gazprom“verslą. Jis ieško ataskaitos bendrovės tinklalapyje ir vėl paima visus duomenis iš trijų puslapių.

Minusas – kartais nelengva rasti reikiamą eilutę. Pavyzdžiui, naftos ir dujų bendrovė „gaunas palūkanas“vadina „finansinėmis pajamomis“, o „nusidėvėjimą“– kaip „kapitalo investiciją“.

Į ką investuotojas turėtų žiūrėti GAAP ataskaitoje

Visuotinai pripažinti apskaitos principai – iš tikrųjų ta pati RAS, tik Amerikos įmonėms. Prasminga tai suprasti ir investuotojui, nes JAV akcijų rinka yra stipri ir į ją investuoja daug žmonių visame pasaulyje.

Ją suprasti nelengva jau vien dėl to, kad ne visos įmonės savo ataskaitas skelbia gerai matomoje vietoje. O tuos, kurie skelbiami, kartais ne taip lengva suprasti. Tarkime, investuotojas nori papildyti savo portfelį keliais automobiliais – ir iškart perskaito elektromobilių gamintojo „Tesla“ataskaitą. Norėdami tai padaryti, pažiūrėkite į skyrių „Konsoliduota finansinė atskaitomybė“(anglų kalba konsoliduotos finansinės ataskaitos), jame yra trys iš išorės jau pažįstamos lentelės.

Investuotojas matys dvi Amerikos atskaitomybės ypatybes, kurios yra netipiškos RAS ir TFAS:

• Fiskaliniai metai nėra lygūs kalendoriniams metams. Jei norite pažvelgti į metinius rezultatus, turite sulaukti pavasario. Pavyzdžiui, 2020 fiskaliniai metai baigėsi 2021 m. kovo 31 d.
• Duomenys skelbiami kūrybiškai. Kartais patogu analizuoti metrikas tarp ketvirčių, tačiau dauguma investuotojų turės pridėti skaičius iš keturių stulpelių, kad pamatytų sumas.

Ką daryti su duomenimis iš finansinių ataskaitų

Visų pirma, jie turėtų būti sutvarkyti. Tam tiks bet kokia lentelė: net popierinėje užrašų knygelėje, net „Excel“. Jei skirtingų įmonių rodiklius surinksite vienoje vietoje, juos palyginti bus lengviau.

	"Magnetas", RAS	„Gazprom“., TFAS	Tesla, GAAP
Pinigai ir pinigų ekvivalentai	2,86 milijono rublių	1034, 92 milijonai rublių	19,38 mlrd
Visas turtas	234,17 milijardo rublių	23 352, 19 milijardų rublių	52,15 mlrd
Kapitalas	127,74 milijardo rublių	14 804,73 milijardo rublių	52,15 mlrd
Įsipareigojimai	106,42 milijardo rublių	8547, 45 milijardai rublių	28,42 mlrd
Pajamos	0,76 milijardo rublių	6321,56 milijardo rublių	3,15 milijardo dolerių
Gautinos palūkanos	6,66 milijardo rublių	747,4 milijardo rublių	30 milijonų dolerių
Procentas, kurį reikia sumokėti	(5, 60 milijardų rublių)	(1 365,52 mlrd. rublių)	(75 mln. USD)
Pelnas prieš mokesčius	28,26 milijardo rublių	133,47 milijardo rublių	1,15 milijardo dolerių
Grynasis pelnas	28,13 milijardo rublių	162,40 milijardų rublių	720 milijonų dolerių
Nusidėvėjimas	0,03 milijardo rublių	1522,57 milijardo rublių	620 milijonų dolerių

Įvertinkite verslo būklę

Kai turite duomenis apie verslą, galite apskaičiuoti jo efektyvumą – paskaičiuokite daugiklius. Tai specialūs rodikliai, kurių pagalba realu palyginti įvairaus dydžio įmones. Jums tereikia išsiaiškinti įmonės rinkos kapitalizaciją: šiuos duomenis galite lengvai rasti brokerio programoje arba specialioje tikrinimo svetainėje, pvz., Yahoo Finance, Zacks ar Investing.com.

Kritiškai išnagrinėkite analitikų nuomones

Jei investuotojas mato, kiek įmonė uždirba ar yra skolinga, jis gali geriau suprasti investicijų analitikų skaičiavimus. Jei savo analizę derinsite su profesionalų nuomone, bus lengviau nuspręsti, ar įmonė verta investuoti.

Duomenys taip pat gali padėti išvengti emocijų, kai žurnalistai kalba apie trikdančias technologijas ar artėjančias krizes. Turint informaciją po ranka, bus galima susidoroti su nevienalytės informacijos bangomis.

Suprasti, kaip veikia finansinės paslaugos

Net nebūtina laidoti savęs ataskaitose prieš įvertinant įdomią įmonę. Pakanka tai padaryti keletą kartų, kad suprastumėte, kur skelbiami rodikliai ir kaip viskas atrodo pirminiame šaltinyje.

Po to galite naudotis specialiomis paslaugomis arba tikrinimo svetainėmis, kurios automatiškai renka duomenis iš ataskaitų vienoje vietoje ir netgi skaičiuoja daugiklius. Visa tai sutaupys laiko, o rezultatus visada bus galima dar kartą patikrinti.

Ką verta prisiminti

1. Akcinės bendrovės visada dalijasi informacija su investuotojais, tačiau yra įvairių ataskaitų formų – RAS, IFRS, GAAP. Jei įmanoma, geriau pažvelgti į TFAS.
2. Išstudijuoti finansines ataskaitas nesunku – visi dešimt privačiam investuotojui svarbių rodiklių išsidėstę 2-3 puslapiuose, nereikia skaityti viso 200 puslapių dokumento.
3. Lengviau paimti duomenis iš tikrinimo svetainių, tačiau svarbu suprasti, iš kur jie kilę – ir, jei reikia, dar kartą patikrinti pradinį šaltinį.
4. Finansiniai rodikliai naudingi analizuojant įmones ir vertinant verslo rezultatus naudojant daugiklius.